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6月15日华夏基金发表观点称，回顾A股4月中旬以来的调整，其内部原因主要源于市场对于国内经济基本面的担忧，外部扰动离不开美元走强引起人民币快速贬值及中美利差的加深。由于近期央行“降息”动作积极频繁，新一轮“稳增长”号角或已吹响，国内经济复苏预期再度升温。昨夜美联储宣布联邦基金利率目标区间不变，人民币外部压力明显缓解。加上此前市场已充分体现对经济的悲观预期，股市定价或存在较大预期差，今日国内资产价值纠偏力度较强，外资开始大幅抢筹优质资产。人工智能短期波动加剧，中长期仍值得关注，后期可重点关注真正有业绩支撑的领域。相关产业链中，关注上游芯片和下游消费电子的业绩拐点出现。

华夏基金表示，15日港股市场与A股走势较为同步，高开高走并创近期新高，互联网科技股集体大涨。今年一季度港股互联网科技经营业绩稳中向好，降本增效下重点公司利润再超预期，打消市场对于疫后效应与竞争态势的担忧。相对A股而言，港股对海外流动性变化则更敏感，此次美联储暂停加息落地，有望更多增量资金入场。目前国内降息或是后期一篮子稳增长政策第一步，7月的政治局会议是总量政策的重要观察时点，在会议落地前，市场或将围绕政策预期反复博弈。随着二季度上市公司业绩逐渐进入改善期，基本面修复或逐步成为市场交易的核心逻辑，A股市场风格也有望趋向均衡。

（来源：券中社）